另外西方國(guó)家對(duì)于中國(guó)國(guó)有資本的妖魔化限制了我們海外投資。這一點(diǎn)大家要有一個(gè)觀念轉(zhuǎn)變，其實(shí)鋼鐵業(yè)充分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，我們都是遵守同樣的WTO規(guī)則。

    我個(gè)人認(rèn)為，后一個(gè)階段，中國(guó)鋼鐵業(yè)大規(guī)模國(guó)際化時(shí)代到來(lái)。我前面的分析，無(wú)論如何市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)和現(xiàn)在中國(guó)鋼鐵業(yè)形成的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，我講的國(guó)際化不單鋼鐵業(yè)出去，包括海外的資本進(jìn)來(lái)。整個(gè)發(fā)展階段到了，中國(guó)的鋼鐵，中國(guó)的資本會(huì)出去投資辦鋼鐵。國(guó)外的資本、國(guó)外的鋼鐵業(yè)到中國(guó)參與中國(guó)鋼鐵業(yè)的產(chǎn)業(yè)重組，結(jié)構(gòu)調(diào)整，這個(gè)一定會(huì)到來(lái)的。

    金融危機(jī)導(dǎo)致全球鋼鐵跨國(guó)投資總量銳減，表現(xiàn)了鋼鐵跨國(guó)投資對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)高度敏感性。從這個(gè)曲線大家可以看到，08年以后鋼鐵業(yè)也是金融危機(jī)的重災(zāi)區(qū)。在08年以前，進(jìn)入上個(gè)世紀(jì)末，這個(gè)世紀(jì)初的時(shí)候是鋼鐵業(yè)聯(lián)合重組如火如荼。07年達(dá)到了高點(diǎn)，跨國(guó)投資總額達(dá)到了1000億美元，08年是740億，09年390億，都是大幅度的降幅。

    對(duì)于后面的時(shí)期，金融危機(jī)后各國(guó)都在復(fù)蘇，我覺(jué)得這個(gè)行業(yè)2010年會(huì)恢復(fù)到危機(jī)前的跨國(guó)水平。鋼鐵產(chǎn)業(yè)跨國(guó)投資對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)的敏感性高于其他行業(yè)，盡管金融投機(jī)投資增長(zhǎng)的下降幅度高于全球整體下降幅度，同樣反彈速度快于整體水平。另外，我們的行業(yè)投資規(guī)模較大，周期較長(zhǎng)，很多投資項(xiàng)目醞釀時(shí)就要數(shù)年之久，很多危機(jī)當(dāng)中的這些項(xiàng)目處于休眠狀態(tài)，并沒(méi)有完全停。一旦外部環(huán)境轉(zhuǎn)暖，很快就會(huì)恢復(fù)。特別是2010年以來(lái)這個(gè)趨勢(shì)很明顯。到了2010年全球鋼鐵產(chǎn)量，去年恢復(fù)到11.14億噸，達(dá)到了09年的設(shè)備。今年我預(yù)計(jì)全球還會(huì)有5%-6%的增長(zhǎng)。

    第二個(gè)趨勢(shì)，中國(guó)會(huì)成為全球鋼鐵投資的輸出大國(guó)。同時(shí)，也會(huì)成為鋼鐵資本的輸入大國(guó)。前面我介紹了，中國(guó)鋼鐵業(yè)的國(guó)際化兩個(gè)方向。一個(gè)是中國(guó)鋼鐵業(yè)在國(guó)外鋼鐵業(yè)里面輸出投資，這里包括鋼鐵用的鐵礦石資源焦煤，包括新建鋼廠和參與國(guó)際鋼鐵業(yè)的收購(gòu)。在過(guò)去幾十年里面，日本是全球最大的鋼鐵資本輸出國(guó)。反過(guò)來(lái)，我前面講到了下一輪中國(guó)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，中國(guó)的鋼鐵業(yè)調(diào)整轉(zhuǎn)變發(fā)展方式一定會(huì)成為國(guó)際資本到中國(guó)來(lái)加大力度。大家知道鋼鐵業(yè)的大進(jìn)大出和改革開放初期單向的完全不一樣。

    過(guò)去傳統(tǒng)的巴西、澳洲和印度這塊，印度對(duì)于礦石的出口稅征的很多，他自己發(fā)展鋼鐵業(yè)。巴西和澳洲非常成熟，很少再有機(jī)會(huì)，但是未開墾的非洲，最近發(fā)現(xiàn)有大量的資源，尤其是在鐵礦石資源和焦煤資源，這塊是下一步的趨勢(shì)。另外就是合資是鋼鐵跨國(guó)投資的主要形式，不同投資對(duì)象的股權(quán)比例會(huì)發(fā)生變化。這個(gè)世紀(jì)以來(lái)，全球鋼鐵業(yè)跨國(guó)投資，95%以上的項(xiàng)目是合資形式實(shí)現(xiàn)的，這個(gè)趨勢(shì)仍然會(huì)持續(xù)，但是會(huì)出現(xiàn)新的變化。資源類投資以低比例參股為主，但是參股的比例顯著上升。特別是資源行業(yè)穩(wěn)定的高投資回報(bào)是鋼廠目前參股比例的主要原因。上個(gè)世紀(jì)石油危機(jī)之前，比如我們的同行日本，很多鋼鐵企業(yè)全部參股了鐵礦石、焦煤，石油危機(jī)以后，長(zhǎng)期停止，一直到現(xiàn)在，新日鐵JF經(jīng)歷了十年的資源高漲以后才認(rèn)為供需關(guān)系，鐵礦石焦煤資源規(guī)律發(fā)生了變化。上個(gè)世紀(jì)寶鋼投資巴西和力拓的合資礦石的時(shí)候，我在寶鋼工作30年，2000年以前，我的工作當(dāng)中進(jìn)口鐵礦石到寶鋼沒(méi)有上過(guò)28美金到岸價(jià)，現(xiàn)在都是180、190，目前我們同行認(rèn)為這個(gè)變化，特別是中國(guó)經(jīng)濟(jì)，包括金磚四國(guó)起來(lái)，鐵礦石再回到上個(gè)世紀(jì)的歷史是不會(huì)有了。

    投資保護(hù)主義在鋼鐵領(lǐng)域，我們認(rèn)為金融危機(jī)以后會(huì)表現(xiàn)的更典型。我覺(jué)得不僅是針對(duì)中國(guó)，也是包括全球的，這一輪金融危機(jī)，保護(hù)主義大量的抬頭，所以決定了我們走出去，國(guó)際化更坎坷。

    大型中國(guó)鋼廠的新建跨國(guó)投資獲得重大突破，跨國(guó)并購(gòu)是跨國(guó)投資的主要形式。未來(lái)幾年，金融危機(jī)以后各國(guó)的恢復(fù)速度，或者走得是否順利，可能會(huì)帶來(lái)這個(gè)行業(yè)有一些國(guó)家是不是能夠維持，或者說(shuō)原來(lái)的形態(tài)可能就會(huì)發(fā)生重組。金融危機(jī)以后，各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是目前還有很多不確定性，再看兩年以后，我覺(jué)得鋼鐵業(yè)回到上個(gè)十年的兼并重組會(huì)愈演愈烈。

    最后談一下中國(guó)鋼鐵企業(yè)怎樣走向國(guó)際化。我覺(jué)得中國(guó)鋼鐵企業(yè)對(duì)于為什么國(guó)際化有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)，最主要的是警惕國(guó)際化陷阱。大家認(rèn)為資源稀缺，一窩蜂的投資鐵礦石資源，搞鋼廠的人投資，搞貿(mào)易的也在投資，另外有錢或者找到錢了也在投資。我這個(gè)話放著，在這十年里面大家一定可以看到，上個(gè)十年里面去澳洲、巴西、非洲的很多投資，我個(gè)人認(rèn)為會(huì)打水漂。最近中國(guó)對(duì)于中鋼集團(tuán)投資的鐵礦資源項(xiàng)目，如果大家關(guān)心在網(wǎng)上可以看到，我覺(jué)得那個(gè)項(xiàng)目基本打水漂了。至于腦袋熱出去拿了資源認(rèn)為是一個(gè)財(cái)富，但是隨著市場(chǎng)的變化，鐵礦石的供需關(guān)系發(fā)生了變化，包括那塊資源先天本身具不具備競(jìng)爭(zhēng)力，人們會(huì)重新評(píng)價(jià)和認(rèn)識(shí)。我認(rèn)為這塊中國(guó)企業(yè)真正走向國(guó)際化，要想好我們?yōu)槭裁磭?guó)際化，單單為了國(guó)際化而國(guó)際化一定會(huì)失敗的。

    對(duì)于我們鋼鐵企業(yè)要遵循走向國(guó)際化的原則，這是我們自己的認(rèn)識(shí)。一個(gè)是國(guó)際化是一個(gè)自然的漸進(jìn)過(guò)程，鋼鐵企業(yè)的國(guó)際化發(fā)展充分醞釀，不能急于求成。前面我介紹了，如果我下游的企業(yè)自己都沒(méi)有出去辦廠，我出去的產(chǎn)品一定是供給原當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)，無(wú)論是汽車還是家電。它原有的供應(yīng)渠道你一定要競(jìng)爭(zhēng)。這相當(dāng)于我跟著海爾出去或者上海通用出去完全不一樣。我們有20年在中國(guó)國(guó)內(nèi)的合作，大家知根知底，已經(jīng)非常習(xí)慣了。在那個(gè)環(huán)境共同打造一個(gè)上下游共同鏈風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很低。國(guó)際資本市場(chǎng)應(yīng)用程度和國(guó)際化程度密切相關(guān)，中國(guó)鋼鐵企業(yè)應(yīng)該抓住國(guó)際資本市場(chǎng)的融資，以融資國(guó)際化促進(jìn)產(chǎn)業(yè)國(guó)際化。這方面我們的經(jīng)驗(yàn)還是比較缺乏的，我們也正在努力看，對(duì)于國(guó)際資本市場(chǎng)怎么認(rèn)識(shí)。第三、文化和地域相近是我們鋼鐵企業(yè)國(guó)際化發(fā)展必須遵循的原則。我前面講了寶鋼到巴西干鋼廠水土不服，五六年之后回來(lái)了。這是對(duì)于當(dāng)?shù)氐恼?、文化沒(méi)有做很好的調(diào)研。穩(wěn)定的國(guó)際化戰(zhàn)略也是鋼鐵企業(yè)國(guó)際化發(fā)展的前提條件，如果不循序而進(jìn)，沒(méi)有一個(gè)清晰的目標(biāo)也是很危險(xiǎn)的。企業(yè)的國(guó)際化戰(zhàn)略和母國(guó)和目標(biāo)國(guó)的戰(zhàn)略結(jié)合起來(lái)協(xié)同發(fā)展。比如美國(guó)鋼鐵業(yè)歷史悠長(zhǎng)，上個(gè)世紀(jì)我們熟知的LTV，在上個(gè)世紀(jì)末宣布破產(chǎn)保護(hù)，出來(lái)一個(gè)WSG，那基本上是一個(gè)資本運(yùn)作，米塔爾和WSG合完以后，這時(shí)候米塔爾公司成為了世界級(jí)的。米塔爾以前只干螺紋鋼、線材。米塔爾06年把阿塞洛(音)重組掉，成為了世界鋼鐵業(yè)的巨無(wú)霸。這可以看出來(lái)和當(dāng)?shù)氐恼疇顩r、發(fā)展階段都有關(guān)系。同時(shí)也要考慮自身的特點(diǎn)和我們市場(chǎng)環(huán)境特點(diǎn)。如果不顧及這些，一味的盲目走出去一定要交學(xué)費(fèi)，吃苦頭的。